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道达投资手记:机构调仓进行时 如何应对?

此前,达哥在文中说,白酒股短期有点不妙了。结果,昨天白酒股果然全线调整,酒鬼酒更是遭遇跌停。不仅仅是白酒股,前期很强的军工板块、锂电池板块、汽车股,全线大幅调整。而前期一直低迷的科创板、芯片股,还有中字头个股全线大涨,跷跷板效应明显。这说明随着大盘调整,机构调仓动作已开始。

此前,达哥在文中说,白酒股短期有点不妙了。结果,昨天白酒股果然全线调整,酒鬼酒更是遭遇跌停。不仅仅是白酒股,前期很强的军工板块、锂电池板块、汽车股,全线大幅调整。而前期一直低迷的科创板、芯片股,还有中字头个股全线大涨,跷跷板效应明显。这说明随着大盘调整,机构调仓动作已开始。

大盘这么一跌,很多投资者不淡定了,不知道该怎么办了。说实话,包括达哥在内,凡是重仓核心资产的人,这两天都会有些损失。

而大盘涨了那么多,现在才调整两天,真的没必要患得患失。接下来,大盘调整可能还会延续,如果沪指跌破3500点,核心资产的阶段性调整才会告一段落。

科创板扬眉吐气

近期,机构调仓的迹象确实很明显。前天达哥就有预感,投资者参与白酒股的积极性太高,这是一个信号,感觉白酒股要迎来阶段性调整。虽然不是看空白酒股,但是短期来看,调整的概率很高。

结果被达哥言中,2020年涨幅最大的白酒股酒鬼酒昨天遭遇跌停。2020年12月到现在,酒鬼酒股价几乎翻倍,昨天才出现第一个跌停,调整一下很正常。其他白酒股跌幅也不小,五粮液跌5.22%,泸州老窖、古井贡酒、水井坊跌幅都超3%。白酒“老大”贵州茅台跌得不多,还不到1%。

除了白酒,锂电池、光伏、汽车制造,还有军工,昨天都比较惨。总之,前期风光无限的板块昨天集体“吃面”,可以抓一大把跌停个股出来。

有“吃面”的,就有“吃肉”的。科创板是一个低迷了很长时间的板块,之前因为新股上市太多,而且投资门槛又比较高,没有太多散户参与,始终表现不佳,终于在昨天扬眉吐气,科创50指数盘中一度大涨5%,收盘上涨2.83%。

科创板中,多只半导体类个股涨幅超10%,比如沪硅产业、安集科技、芯原股份、芯源微等,中微公司涨幅近8%。短期看,科创板有点苦尽甘来的味道。

昨天虽然指数跌了,但是上涨个股的数量明显多于下跌个股数量,这就说明,权重指标股调整更多,小盘股迎来喘息机会。出现这种情况就是由于之前机构抱团的个股涨得太多了,部分机构考虑调仓换股,锁定阶段性利润,同时布局一些相对低位的品种。

接下来,就要看调仓的幅度到底有多大。个人认为,短期可能还会有一些调整,但幅度不会太大,毕竟之前抱团的是核心资产,不论是白酒,还是汽车、锂电池、光伏等。机构赚得太多了,会让出一定的筹码,应该不会太多。

我觉得机构新布局的方向可能是以芯片为代表的科技股为主。这个领域是中国经济未来的希望,而且前期调整比较充分。

优质白马值得持有

对很多普通投资者来说,好不容易跟进了前期的热门公司,结果机构又开始调仓换股了,如果是高位买入,确实有些被动。现在该如何应对这种突如其来的变化?

个人认为,对于一些真正优质的白马公司,还是值得长期持有。以贵州茅台为例,如果把时间拉长来看,过去10年,任何一次卖出,可能都是错误的。

这个例子有些极端,而且A股只有一只贵州茅台,如果说这种操作不具有可复制性,那么合理的应对方式可以考虑部分减仓,锁定利润,然后等待下一个“右侧”来临,然后重新介入。波段操作是应对主流品种阶段性调整的一种方式。

此外,如果坚定看好某一领域,愿意承受阶段性回调的话,也可以考虑以不变应万变的策略。

举个例子,2020年的明星基金经理蔡嵩松,他的特点就是坚定看好芯片股,他管理的基金诺安成长,重仓持有北方华创、卓胜微、韦尔股份等一大批芯片股,2020年上半年有非常出色的业绩表现。2020年下半年,芯片股出现明显调整,诺安成长的净值也出现明显回落。

蔡嵩松的策略就是紧抓龙头公司,以不变应万变,在扛住最大幅度近30%的回撤之后,近期依靠芯片股的复苏,诺安成长又一次崛起。当然,这就需要极其坚定的信念和超强的抗压能力。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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作者: admin

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